導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇金融信息技術創新，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

發展農村經濟是推進農村現代化建設的主要途徑，農村金融服務是加快農村經濟發展的助推劑。隨著農村經濟的發展，對農村金融服務提出了更高的要求，但是目前農村金融服務與農村經濟發展之間存在脫節的問題。在當前形勢下，如何通過信息化建設，實現農村金融服務低成本、高效率的發展是當務之急。

一、信息技術對農村金融服務的重要性

由于農村大多處于偏遠地區，經濟發展水平較為低下，農村金融具有交易頻次低、設立網點成本高的特點。金融機構大多不愿在農村拓展金融服務，這就導致廣大農村地區金融服務出現供給不足的問題。在有的鄉鎮，甚至不存在金融服務，這導致農戶無法獲得基礎性金融服務，如儲蓄、貸款等，給生產生活帶來極大不便，同時對農村經濟的發展也十分不利。創新現行金融服務體系，著力解決廣大農村金融服務供給不足的情況是一項重要工作。

信息通信技術是當前先進技術的典型代表，解決農村金融服務問題，必須發展信息通信技術。這主要是因為通過利用信息通信技術能夠打破傳統金融服務在時間和空間上的限制。當前信息通訊技術已經成為擴大農村金融服務的供給邊界的推動力量和關鍵支撐。近年來，隨著我國信息通信技術基礎設施的不斷完善，其在農村金融服務發展上的重要性愈發彰顯，其不但促進了農村金融服務創新，并且帶動了農村經濟的增長。

二、運用信息技術促進農村金融服務創新

（一）健全農村支付體系，提供安全、高效的支付服務

由于農村金融交易頻次低，在健全農村支付體系方面應加強小額批量支付系統的推廣應用，以滿足農村支付結算的需求，促進農村經濟的發展。另外，由于農村網點設立成本高，較為分散，應加快集中式數據中心的工程建設，將農村金融業務進行集中，提高農村金融服務的集約化。金融機構要在傳統綜合業務應用系統的基礎上，加強研發，建立電子銀行體系，如網上銀行、移動銀行、自助銀行等。要積極應用第三代移動通信技術，高度重視移動銀行服務。

（二）完善農村金融辦公自動化系統建設，提高工作效率

辦公自動化系統是在信息技術迅速發展普及的基礎上產生的，其通過現代網絡，可以實現地理位置不同的單位或部門之間的協同辦公，而且還支持移動辦公、遠程辦公。由于農村金融網點遍布城鄉，地域分布較為廣泛，迫切需要進行移動辦公和協同辦公其能夠有效解決農村分散性的問題。完善農村金融辦公自動化建設能夠把金融機構的各個部門通過互聯網聯在以期，這樣就能夠全力提高金融機構各部門的工作效率，進而提高服務能力。

（三）落實“314”，強化銀行卡聯網工作的進行

根據國務院關于相關工作的精神指示，以“聯網通用，聯合發展”為關鍵性目標而積極開展相關工作。在當今信息技術條件下，農村金融服務必須進行科學、高效、有序的創新，以此為主要目標深入落實“314”精神，爭取在年末完成關于農村金融服務創新的一系列工作，這項工作內容主要包括以下幾個方面：國有獨資商業銀行系統要按照國務院關于此項工作的規劃和部署順利完成規定數量范圍內的相關聯網合作工作，而不同股份制商業銀行也要積極推進聯網工作的實施，注重交易成功功率和金融網絡服務質量的運行；積極推進國務院關于農村商業銀行的跨行服務工作，使得農村各個不同銀行之間的跨行業務更為快速、便捷，實現農村不同銀行間的銀行卡通用；此外，還要在農村金融領域和范圍內普及“銀聯”標識，使得農村金融行業的經營者、使用者都能夠認識并加以利用，只有這樣，才能更加迅速有效的實現農村金融服務的創新。

為了達到理想的金融服務目標，銀行卡卡收集環境必須予以進一步改善，以此來推動農村金融服務的不斷進步。另外，要增強與相關稅務機關的合作，順利實現“銀稅共享POS系統”的管理、建設，更要主動積極地向有關部門提出科學合理的稅收建議，運用以上途徑來實現對我國農村金融服務體系的完善和發展。

信息技術條件下的農村金融服務創新離不開銀行ic卡試點工作的實施和推動，要深入研究相關工作的貫徹實施。我們必須明白在當今時代的條件下，ic業務的重要性和關鍵性，包含其中的業務范疇有密鑰管理、相關技術標準以及業務規范等一系列具體問題。早在幾年前我國就已開展相關工作的運作和實施，人們在日常經濟生活中需要利用ic卡和電子錢包等來滿足正常的需求，而在農村金融服務中也極為需要抓緊時間實施該項工作，積極推廣此項工作，落實示范性工作。

三、結語

在互聯網化大趨勢下，農村金融服務創新的關鍵就是擴大金融服務的供給邊界，我們應充分認識到農村金融服務創新的緊迫性，切實采取措施，利用信息技術，提高農村金融服務效率，以推動農村經濟持續健康發展。

篇2

中圖分類號：F273.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）02-0-02

改革開放以來，中國經濟呈現高速穩定增長的態勢，取得了舉世矚目的成績。2011年，我國GDP已達472881.6億元，位居世界第二。然而，中國經濟總體上仍然存在著高投入低產出、產業層次低、技術創新能力弱、可持續發展能力不強等問題，加上近年來隨著全球經濟走向低谷，通脹壓力的不斷增大，原材料成本的大幅上漲，經濟基本面不利因素增多等一系列問題的出現，中國經濟面臨前所未有的挑戰，中國經濟加快產業升級，提升技術創新能力勢在必行。

一、文獻綜述

技術創新和金融發展是當代經濟的兩個重要因素，關于兩者關系的研究也很多，主要從以下兩個角度進行研究：

一是技術創新的金融支持體系角度的研究，這是研究技術創新與金融兩者之間關系的最一般的視角，從整個金融支持體系的角度研究其對技術創新能力的影響。熊彼特在《經濟發展理論》中強調了金融對技術創新的重要性，他認為經濟發展的關鍵在于創新，銀行通過甄別將資金提供給那些最具新產品開發能力的企業，從而促進了科技創新。畢克新，郭文剛（2005）對中外中小企業技術創新的金融支持進行了比較，從而借鑒國外的先進經驗對我國金融體系的完善提出了建議。操緒江（2009）主要通過金融支持體系的資金支持能力進行研究，通過研究國有大中型企業和中小科技企業的不同融資方式提出了不同的解決方案。

二是金融結構對技術創新能力影響角度的研究。孫伍琴（2004）從金融功能出發，分析了不同金融結構——以金融市場為主的金融結構與銀行中介為主的金融結構對技術創新的影響，認為由于銀行中介的風險內部化，且在信息處理上不能反映存款人的不同觀點，使其不適合為高風險、高收益的高科技產業融資；而金融市場有利于投資者通過資產組合分散風險，且能提供表達不同投資者不同意見的機制，使其更能支持技術創新。姜炳麟，李梅（2006）在介紹金融體系對技術創新的重要作用基礎上，具體分析了不同金融結構——以市場為主導型金融結構與以銀行為主導型金融結構在風險分散和公司治理兩方面對技術創新的影響。

以上兩種還存在這一些不足。第一種研究視角對象比較模糊，金融體系包括的內容過于廣泛，不能很好的體現金融體系之中的各種因素對技術創新能力的不同影響。第二種觀點從金融結構的角度進行研究忽略了作為金融體系最重要的金融產品對技術創新的影響。本文將金融產品作為研究對象，是在第一種研究觀點的基礎上進行了細化，從金融體系中選取了重要的金融產品體系研究其對技術創新能力的影響，同時是對第二種觀點的深化，說明金融結構是金融產品影響技術創新的途徑之一。

二、金融產品體系對技術創新能力影響的理論分析

（一）金融產品體系的內容

隨著金融業的高速發展，金融產品體系日益擴大，多種多樣的金融產品層出不窮，不過本文是從金融產品的功能角度入手研究其對技術創新能力的影響，為了適應本文的研究需要，本文選取了銀行貸款、股票、風險投資和企業債券四種金融產品構成一個體系進行研究。

銀行貸款是指銀行根據國家政策以一定的利率將資金貸給資金需要者，并約定期限歸還的一種經濟行為。這是銀行獲得收益的方式，同時又是社會資金的優化使用過程。

股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證。代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權。這種所有權是一種綜合權利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策。

風險投資（venture capital）簡稱是VC，是以高新技術為基礎，生產與經營技術密集型產品的投資，投資對象多為處于創業期的中小型企業，而且多為高新技術企業，不需要任何擔保或抵押。

企業債券是企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券。企業債券市場是買賣企業債券的場所，由發行市場和流通市場組成。企業債券的發行可以幫助企業獲得需要的資金而且可以調整企業資金的時間結構，幫助企業更好的利用資金。

（二）金融產品的功能及對技術創新能力的影響

1.籌融資功能

技術創新是龐大的系統工程，包含創新研究、知識發現、技術或工藝的發明、創新技術向實際生產力的轉化等一系列復雜過程，需要大量人力物力財力的共同配合，尤其需要大量的資金支持。技術創新的這一復雜的過程是一個高投入的過程，每一步都需要資金的支持，而金融產品最基礎的功能就是為企業進行籌融資，以幫助企業獲得技術創新所需要的資金。

2.風險管理功能

技術創新的特性決定了技術創新投資將面臨流動性風險和收益率風險，創新主體往往難以獨自承擔全部風險。金融產品可以分散技術創新過程中創新主體所面臨的風險，這樣可以提高企業進行技術創新的積極性，增強技術創新的能力。同時，投資者通過市場了解信息，盡可能的篩選適合的項目進行投資，降低了投資風險，可以激發市場投資動力，獲得更多支持創新活動的資金，并且有效防范了風險。

3.資源配置功能

金融產品體系具有分配社會資源的功能。金融產品體系通過選擇更富生產性的投資項目，有助于改進儲蓄在投資間分配的效率。事實上，現代經濟中貨幣和信用已經成為社會資源分配不可缺少的要素，社會資源的分配實質上是資金的分配。金融產品體系把閑置資本集中起來并轉化為現實的職能資本，使資本得到最充分的運用，達到資源配置的最佳組合。

4.監督激勵功能

技術創新成功后獲得的巨額利潤是激勵創新主體的強大動力。然而，技術創新中存在著技術、市場、財務、生產和管理等客觀風險。因此，通過引入銀行、風險投資者等外部投資者，并利用股權激勵、期權激勵等方式建立企業技術創新激勵約束機制，一方面最大限度的發揮企業和個人技術創新的主觀能動性，另一方面監督約束企業和個人的盲目行為，減少技術創新失敗的主觀因素。

三、金融產品體系對技術創新能力影響的計量分析

（一）計量模型及變量選擇

1.計量模型

本文在第三部分的理論分析部分中構建了一個可以支持企業進行技術創新的金融產品體系，這個體系可以通過其功能有效的促進企業進行技術創新活動。根據這一體系建立用于實證分析的模型：

2.變量選擇

在上述實證分析的模型中的被解釋變量（）是中國發明專利授權量[20]，技術創新成果的形式多樣，雖然專利數據并不能與技術創新完全等同，但在主流的研究中，一直將專利作為創新能力的一個代表。

模型使用了四個解釋變量（）分別對應金融產品體系中的四種產品（工業企業銀行貸款總額、股票市場融資額、風險投資額、企業債券發行額）。這個模型可以直觀體現四種金融產品對技術創新能力的影響。

（二）實證檢驗

根據上述模型，本文將以1997-2006年的數據對金融產品體系中各種金融產品對技術創新能力的影響進行實證研究。

使用Eviews軟件進行相關性分析，得到被解釋變量全國發明專利授權量與解釋變量工業企業銀行貸款總額、股票籌資額、風險投資額、企業債券發行額之間的相關關系分別是0.930006、0.615156、0.969335、0.729828，說明全國發明專利授權量與工業企業銀行貸款總額、股票籌資額、風險投資額、企業債券發行額之間有較強的相關關系，可以進行回歸分析。

使用OLS方法進行估計，結果如下：

=-30553.12+2.128414-2.628438+33.30585-0.994265

SE （19267.65） （1.160010） （2.862024） （8.990265） （3.755529）

t （-1.585721） （1.834825） （-0.918384） （3.704657） （-0.264747）

F= 40.31253 = 0.969925

在回歸結果中= 0.969925說明全國發明專利授權量的變化中的96.9925%可以由工業企業銀行貸款總額、股票籌資額、風險投資額、企業債券發行額的變化（線性）來解釋，說明模型有較好的擬合程度。在顯著水平情況下，< F= 40.31253，所以拒絕原假設，即認為模型較好的反映了工業企業銀行貸款總額、股票籌資額、風險投資額、企業債券發行額對全國發明專利授權量的共同影響，即認為金融產品體系的變化可以解釋技術創新能力的變化。

對回歸結果每一個估計量進行檢驗，工業企業銀行貸款總額、股票籌資額、風險投資額的系數的估計量通過檢驗，即認為這三個變量對全國發明專利授權量具有顯著影響，而企業債券發行額的系數的估計量沒有通過檢驗，即認為企業債券發行額對全國發明專利授權量沒有顯著性的影響。

四個變量的系數中，最大的是風險投資額的系數，其數值為33.30585，即當風險投資每增加一個單位，全國發明專利授予權就增加33.30585個單位，說明風險投資對技術創新能力具有很大的影響，但是風險投資在我國還屬于新興事物，與其他的金融產品相比規模較小，所以風險投資的發展應該受到更多的關注。

四、政策建議

由于金融產品體系對技術創新能力有很顯著的支持與促進作用，所以在技術創新活動中要注意使用金融產品來提高創新能力，同時要完善金融產品體系以提供更好的支持。基于這樣的研究結果，提出以下幾點政策建議：

第一，提高銀行風險管理水平，增強對技術創新支持。技術創新貸款對于銀行來說是高風險、高收益的貸款，銀行不應一味回避風險而放棄收益，應該主動了解技術的應用前景，科學評估創新成果，并運用科學的風險管理手段，提高風險的管理能力和對項目的風險辨別能力，找到金融與科技結合的新方式、新途徑，充分發揮信貸支持作用。

第二，發展擔保機構，服務技術創新融資。技術創新是高風險的企業活動，如沒有有效的風險補償機制化解風險，它必將通過信貸投放而轉嫁給金融機構，降低其放貸積極性。因此，需要科技擔保體系作為支撐，通過政府引導的方式吸引包括民間資本在內的多元投資主體參與組建擔保機構有助于風險分擔。

第三，大力發展科技風險投資，服務企業技術創新。首先，政府應充分發揮引導和促進作用，通過制定財政、稅收、信貸等優惠政策為科技風險投資的發展營造良好的外部環境；其次，完善有關風險投資的法律法規，對風險投資機構設立的條件和程序等實際操作問題予以明確規定，保護投資雙方的合法權益；再次，發展多種組織形式的風險投資機構，吸引更多投資主體進入風險投資；最后，加強培育懂技術、會管理、善經營的風險投資專業人才，為企業技術創新提供資金、經營管理及其他方面的附加服務。

第四，構筑多層次資本市場，提高直接融資比重。一方面，努力推動主板市場發展，堅定不移地支持中小板市場的發展，并適時推出創業板，積極構建多層次股票市場，以滿足不同類型、不同發展階段的科技企業的多種融資需求；另一方面，要大力發展債券市場，特別是企業債券市場，充分發揮債券融資的優勢，從而為企業直接融資提供暢通的渠道。

參考文獻：

[1]The World Bank. The East Asian Miracle [Z].2010.

[2][美]熊彼特.李默，譯.經濟發展理論[M].陜西：陜西師范大學出版社，2007.

[3][英]希克斯.厲以平，譯.經濟史理論[M].北京：商務印書館，2005.

[4]劉佳.金融發展對技術創新的促進作用——基于面板數據的實證研究[D].浙江工商大學碩士論文，2008.

篇3

一、提出背景

國外一些國家在技術創新的金融支持方面開始的實踐比較早，這些國家不僅在政策方面給予極大的支持，而且在金融支持體系方面也在不斷創新與強化。由于各國歷史條件以及發展狀況的不同，因此形成了各具特色的技術創新金融結構支持體系。而且，在特定的時期呈現出一些明顯的特征，這些特征正是促使本國經濟技術、金融結構快速發展的重要因素。

二、“金融市場”主導型金融體系--以美國為例

美國在20世紀工業化發展末期階段著重向高技術產業發展，正是在信息高技術產業的推動下，美國經濟持續增長，煥發出新的經濟增長點——高新技術產業。由于高新技術產業的特性，因此產業的發展需要大量的資本。此時，美國的金融資本結構難以滿足發展的需求，由此催生出了“金融市場”主導的金融體系——風險投資融資模式。此外，美國政府在推進技術創新發展的進程中也展現出關鍵性的作用。二戰后美國政府通過建立寬松的法律法規環境、擴寬風險資本的渠道、多種優惠稅收政策、日趨完善的金融資本市場等來適應技術創新發展的要求，從而加快促進美國企業技術創新產業的進步。（詳見表1）

三、“銀行中介”主導型金融體系——以日本為例

日本在二戰結束后，國內的經濟受到嚴重破壞，經濟發展受到嚴重的阻礙，為此日本政府要大力提升經濟實力。在發展過程中，日本企業發展需要大量的資金，企業資金的內部積累嚴重匱乏，同時證券市場不發達，企業只能依賴于向銀行申請融資。因此，日本就形成了獨特的以“銀行中介”為主導的金融支持體系。該方式通過間接融資把銀行資本和產業資本有機的組織起來。同時，為了解決間接融資與企業技術創新的不匹配關系，日本除了建立商業銀行體系、發展民間的金融融資機構解決企業“資金難”問題以外，還在政策、法律、信用擔保、資本市場等方面為企業技術創新的發展提供必要支持。（詳見表2）

四、結語

雖然各個國家的金融發展模式不同，但是每一個國家都能夠根據本國技術創新的要求來不斷完善金融結構的支持功能，在充分展示自身金融支持體系長處的同時，又能通過有關的政策措施來彌補自身存在的一些劣勢，為技術創新提供系統性的支持。因此，對于中國和其他發展中國家來說要注意如下幾點：首先，要建立完備的法律法規來對企業的技術創新給予支持和保障。其次，要充分重視政府政策性金融對于企業技術創新金融支持的影響。再次，要建立企業信用方面的擔保制度來有效地降低企業資本融資的風險。最后，要不斷拓寬多層次的資本市場來為企業的資本融資進行服務。

參考文獻：

[1]林德發.我國技術創新金融支持的現狀分析[J].生產力研究,2009（21）.

[2]王朝暉,孫伍琴.不同金融體系下技術創新的跨國比較[J].工業技術經濟,2009,28(4).

[3]程貴.技術創新與金融結構關系的研究進展[J].財金研究,2011年第7期.

篇4

一、灰色關聯分析及鄧氏灰色關聯度模型

灰色關聯是指事物之間的不確定關聯，或系統因子間、因子對主行為之間的不確定關聯。灰色關聯分析是一種用灰色關聯度順序來描述因素間關系的強弱、大小、次序的方法。其基本思想是因素的數據序列曲線的幾何形狀越接近，他們之間的灰色關聯度越大，反之越小。

灰色關聯度是用來描述系統因素間關系緊密度的量。常見的關聯度模型包括鄧氏關聯度、B型關聯度、T型關聯度、廣義關聯度、灰色斜率關聯度、C型關聯度、灰色歐幾里德關聯度。其中，鄧氏關聯度是灰色系統最早提出的計算灰色關聯度的模型。其計算步驟包括以下幾步：

（一）確定分析的矩陣序列

灰色關聯度的計算需要首先確定參考序列和比較序列，一般參考序列可用y0表示，比較序列可用x1，x2，x3，…，xi表示。這樣i+1個序列構成一個分析的矩陣序列：（y0，x1，x2，x3，…，xi）。

（二）對變量序列進行無量綱化處理

原始數據序列量綱和數量級往往不同，因此需要對其進行無量綱化處理。無量綱化處理的方法包括初值化變換、均值化變換、極小化變換、極大化變換、極差變換、歸一化變換、標準化變換等。

初值化變換的無量綱化公式x，i =

，i=1，2，…，n；k=1，2，…，m。

無量綱化后的數據序列矩陣變為：（y‘0，x’1，x‘2，…，x’i）。

（三）求絕對差值序列

根據0i= 計算參考序列與其余各比較序列的絕對差值，形成絕對差值矩陣：（01，02，…，0n） 。

（四）計算關聯系數

ξ0i（k）=

其中，ρ為分辨系數，在[0，1]內取值，一般取0.5。

（五）計算關聯度

γ0i=

二、甘肅科技金融與技術創新的鄧氏關聯度測算及其分析

下文按照上述鄧氏關聯度計算步驟，結合甘肅近年科技金融與技術創新的衡量數據測算了二者之間的關聯關系。

（一）鄧氏關聯度的測算

1.數據序列選擇

在科技金融與技術創新兩個經濟發展的子系統中，我們選擇科技成果年登記數（單位：項）作為技術創新產出的衡量指標，并令其作為參考序列y0；選擇R&D經費內部支出總額、R&D經費支出中政府投入資金、R&D經費支出中除政府投入之外（包括金融機構的科技信貸、企業自有資金等）的資金、技術市場成交總額作為衡量科技金融投入和發展的衡量指標（單位均為：萬元），并依此作為比較數列x1，x2，x3，x4。考慮到科技金融發展與技術創新在時間上存在滯后效應，假設滯后期為1年，則科技創新成果數據選擇期確定為2010-2012年，金融投入與發展數據選擇期確定為2009-2011年。數據全部來源于甘肅省科技廳網站。

參考序列：

年份 2010 2011 2012

參考序列Y0 1065 1108 1233

比較序列：

年份 2009 2010 2011

比較序列X1 372612.4 415886.3 485260.7

比較序列X2 141603.2 161542.9 171498.4

比較序列X3 231009.2 254343.4 313762.3

比較序列X4 356286.93 430845.03 526385.94

2.無量綱化處理后的數據序列（選擇初值化處理方法）

無量綱化處理后的參考序列：

年份 2010 2011 2012

參考序列Y '0 1 1.040376 1.157746

無量綱化處理后的比較序列：

年份 2009 2010 2011

比較序列X '1 1 1.116137 1.30232

比較序列X '2 1 1.140814 1.21112

比較序列X '3 1 1.10101 1.10101

比較序列X '4 1 1.20926 1.47742

3.差序列

01 0 0.07576 0.14457

02 0 0.10044 0.05337

03 0 0.06063 0.056736

04 0 0.16888 0.31967

4.關聯系數

ξ01 1 0.527091 0.3687175

ξ02 1 0.456729 0.6127277

ξ03 1 0.582064 0.5981187

ξ04 1 1.488297 0.208953

5.關聯度

γ01 γ02 γ03 γ04

0.631936 0.689819 0.726728 0.899083

（二）結論及分析

1.技術市場成交總額與技術創新的關聯度最大，為0.899083

技術市場成交總額可以用來衡量甘肅技術市場發展水平。技術市場是市場經濟體系的重要組成部分，在促進科技資源、經濟資源合理配置，推動技術成果向現實生產力轉化方面發揮著重要的作用。技術創新成功的前提是人力資源、技術項目資源、管理資源及市場資源的有效整合。為推進技術創新，甘肅省十分注重技術市場的建設和發展，一方面健全完善原有技術交易系統，另一方面積極開展新的技術交易平臺建設。如甘肅省網上技術市場利用網絡信息技術和資源，連接了技術需求、技術成果展示、技術轉讓等多方面，提高了技術創新轉化為生產力的效率。

2.R&D經費內部支出總額與技術創新關聯度最小，為0.631936

這說明甘肅省科研經費投入力度不足。由下表不難發現，整個“十一五”期間，甘肅省R&D經費投入均低于西部12省區平均水平；R&D經費投入強度略高于西部12省區平均水平，原因是甘肅GDP規模低于西部平均水平。與全國平均水平相比，甘肅省R&D經費投入強度更是偏低。

甘肅省、西部地區及全國R&D經費投入與投入強度

年份 2006 2007 2008 2009 2010

甘肅省R&D經費投入強度（%） 1.05 0.95 1.02 1.1 1.02

甘肅省R&D經費（億元） 23.86 25.6 32.5 37.26 41.59

西部地區平均R&D經費投入強度（%） 0.89 0.9 0.89 1.08 1.07

西部地區平均R&D經費（億元） 29.79 36.78 45.07 60.41 72.86

全國R&D經費投入強度（%） 1.39 1.40 1.47 1.70 1.76

數據來源：根據《中國統計年鑒》數據整理、計算。

3.R&D經費中政府資金投入與科技創新關聯度為0.689819，略低于科技信貸、企業資金的關聯度0.726728

這說明R&D經費中，政府財政科研投入需要加強，企業科研投入、社會科研投入相對于政府財政科研投入而言發揮了更大的作用。

三、結束語

篇5

一、開發區現有金融服務模式利弊分析

現今開發區的融資模式主要有“政策性融資、股權融資、債券融資，土地抵押（或者質押）融資”。政策性融資是國家通過建立政府銀行或對銀行體系的間接引導，以比市場優惠的條件為特定的需求者提供中長期信用。股權融資、債券融資是指通過股票（債券）的方式吸納市場的閑置資金。土地抵押（或質押）指債務人以土地使用權擔保債務履行的法律行為。

這些模式首先對投資企業的規模、經濟實力要求比較高，只有具備一定的經濟實力才能享受比較好的金融服務，這樣便不能使經濟實力比較弱的中小企業和創業企業滿足融資需求，這與開發區鼓勵企業先發展、大中小企業大發展的特點違背。其次對開發區主城區的金融實力要求嚴格。它要求金融工具比較豐富、金融體系比較健全，才能保證金融服務的進行。而目前，我國開發區遍布于東、中、西部各個地區，金融實力不一，甚至有一批開發區由于起步較晚，達不到金融工具豐富、金融體系健全的要求。因此為了解決這個矛盾，需要進行開發區金融服務模式創新研究。

二、開發區金融服務模式創新選擇應考慮的因素

對于金融服務的創新，大部分學者從金融特點的角度進行分析，認為金融服務應該從金融規模、金融效率、金融結構和金融生態四個方面進行（呂芳，2008年）。但處于發展初期的開發區金融特點不明顯，金融水平大部分處于比較低的水平，在金融工具、金融體系都未健全的前提下，從金融特點的角度進行金融服務創新的可行性是很低的。然而開發區的發展特點突出，從發展特點的角度研究開發區金融服務模式具有顯著意義，具有可行性。因此以開發區的發展特點為主、金融特點為輔，撲捉金融需求，發現金融服務缺口，進行金融服務模式的創新。

三、欽州港經濟技術開發區的特點

欽州港經濟技術開發區具有以下發展特點：

1.政府支持力度大。開發區具有政府的性質，在開發區發展初期，對于政府的依賴性很強，而我國的開發區大部分也都處于政府扶持階段。

2.投資吸引力大，土地大開發。開發區投資越來越多，土地的需求也越來越大，項目土地投資占比大。

3.設立工業園區，鼓勵產業集群發展。欽州港經濟技術開發區設立了以中石油為龍頭的石化產業園，石化產業集群，將帶來產業集聚效應。

4.地理位置突出，便于外貿、離岸活動進行。開發區地處西南、華南、東盟經濟圈的結合部，交通方便，并且在欽州保稅港區優惠政策的作用下，使外貿、離岸活動便利。

四、金融服務模式創新新視角

而在縱觀相關學者對金融服務模式創新的看法中，首先發現了土地開發與實物期權可以相結合評估土地投資價值，為金融機構是否需要向企業提供金融服務提供了參考因素；其次發現了產業集聚能帶動金融服務的發展，在政府的推動作用下能夠形成產業金融平臺；最后發現了地理位置的便利，能帶動離岸金融服務，以新加坡金融服務發展為鑒。因此，本文從“土地、產業、地理位置”這三個新視角進行金融服務模式創新。

1.在土地方面，實行土地期權金融服務模式

在開發區的金融服務中，關于土地的金融服務是很重要的。土地開發投資是一種不確定的非金融類資產投資，可以引入土地期權作為投資決策的工具，屬于土地開發投資的實物期權。

2.在產業方面，構建產業金融平臺

欽州港經濟技術開發區，側重發展石化、物流產業，形成了小型的產業集聚規模。產業集聚促進金融發展，因此構建產業金融平臺，一方面，讓企業實現資金“融資—投資—再融資”；另一方面，加深同一領域產業資金融通。

3.在地理位置優勢方面，實行離岸金融服務

欽州港經濟技術開發區開放程度高且毗鄰保稅港區，離岸金融服務是其必然的趨勢。開展離岸金融服務，不僅可以提升企業的盈利能力，還可以抗衡人民幣幣值的波動，因此借鑒新加坡模式，在政府推動下，為企業提供離岸金融服務對于提升開發區金融服務具有很大的現實意義。

總之，從土地、產業、地理位置這三個新視角研究金融服務模式創新是開發區金融服務的一個重大突破，將為解決開發區企業融資需求做出重大的貢獻。

參考文獻：

[1]李萍.基于金融視角的國家級經濟技術開發區發展研究—以蘭州經濟技術開發區為例[D].蘭州大學.2011年.

[2]鄧爽.基于模塊組合的金融服務創新模式研究[D].浙江大學.2008年.

篇6

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-2265（2013）04-0014-08

一、引言

我國經濟增長質量提高的核心在于以構建創新型國家為戰略目標，走“創新驅動、內生增長”之路。考慮到技術創新的重要作用，我國政府開始實施一系列鼓勵技術創新的政策，包括國家“863”計劃、“973”計劃和“火炬”計劃，大大增強了中國的技術創新能力。同時，國務院于2006年印發實施《國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006―2020年）》的若干配套政策，指出為了“營造激勵自主創新的環境，推動企業成為技術創新的主體，努力建設創新型國家”，需要科技投入、稅收支持、金融支持、政府采購、引進消化吸收再創新、創造和保護知識產權、人才隊伍、科技創新基地與平臺等方面的配套政策予以配合。由此可見，金融發展對于技術創新至關重要，對兩者關系的研究具有重要的理論和現實意義。

當前，我國正著力改革銀行體制，推動資本市場創新，擴大保險市場規模。但值得指出的是，銀行體系、資本市場以及保險市場對技術創新的作用并不完全相同①，厘清這三個金融市場的重要組成部分對于提升中國技術創新能力的不同作用具有十分重要的意義。與此同時，考慮到我國省級地區經濟發展的空間相關特性，本文采用空間面板計量分析方法，在綜合銀行、證券和保險三個方面的基礎上，結合研發投入、外商直接投資及人力資本等因素，全面深入地剖析中國金融支持技術創新的現狀，以期為中國金融市場發展，特別是為提高金融支持技術創新的效率，提供有效的對策建議。

二、文獻回顧

技術創新是經濟增長的原動力，其實現取決于多方面的因素，包括制度環境、研發投入、人力資本、國際貿易等。根據內生經濟增長理論以及金融發展理論的觀點，金融體系主要通過動員儲蓄、配置資源、提供清算支付、風險管理、提供信息以及監督激勵等功能來推動技術創新。熊彼特（Schumpeter，1934）強調了金融發展對技術創新的重要性，指出銀行通過甄別把資金提供給最具新產品研發能力的企業，從而推動技術創新。希克斯（Hicks，1969）指出，金融體系通過把流動性金融證券轉化為長期投資，為經濟增長提供大量長期資本，進而使技術創新成為可能。庫利和史密斯（Cooley和Smith，1991）認為，金融市場通過建立各種建議制度，使得交易成本降低，從而促進企業的專業化、技術創新和在干中學習，他們關于金融市場促進技術創新的觀點得到了格羅斯曼和埃爾普曼（Grossman和Helpman，1991）、阿吉翁和豪伊特（Aghion和Howitt，1992）、格林伍德和史密斯（Greenwood和Smith，1997）的支持。圣保羅（Saint-Paul，1992）認為，金融市場所提供的風險分散和對沖服務，消減了風險厭惡型的行為人對低投資靈活性的顧慮，進而促使他們選擇具有高生產率的新技術進行生產。格林伍德和約萬諾維奇（Greenwood和Jovanovic，1990）指出，金融體系可以篩選出最具潛力的企業經理，從而有效引導資本配置。進一步地，金和萊文（King和Levine，1993）從監督公司管理者并形成公司治理這一金融功能與技術創新的關系上進行了開創性的研究，他們指出金融機構對企業家所進行的風險性創新活動進行評估并提供資金，因此，金融機構對于企業家的創新活動具有重要作用。富恩特和馬丁（Fuente和Martin，1996）的研究并沒有側重于對企業家技術創新能力進行事前評估從而避免逆向選擇，而是側重于對企業家技術創新能力進行事中或事后監督從而防止道德風險的產生。拉揚和津加萊斯（Rajan和Zinganles，1998）認為，運行良好的金融體系能夠減少企業獲得外源融資的障礙，更加依賴外部融資的企業在金融發展中尤其受益，經濟因新興產業的大力發展而提高了增長率。此外，伊頓和科圖姆（Eaton和Kortum，1996）指出，國際技術外溢是促進技術創新的重要手段之一，并且國際技術外溢程度取決于東道國本身的技術吸收能力，而金融發展又是影響技術吸收能力的重要因素之一。赫米斯和蘭辛克（Hermes和Lensink，2003）、阿爾法羅（Alfaro，2004）等都認為東道國的金融市場效率是影響其技術吸收能力的關鍵因素。

在國內的相關研究中，韓廷春（2001）指出，與金融發展相比，技術進步和制度創新才是我國經濟長期增長的最關鍵因素，但是他并沒有對金融發展和技術進步之間的關系進行研究。孫伍琴（2004）從金融功能的角度出發，研究了不同金融結構對技術創新的作用。劉鳳朝和沈能（2007）采用Geweke分解檢驗及協整分析方法，實證檢驗了中國金融發展和技術進步的因果關系與動態演進，研究結果表明，在長期中金融發展和技術進步之間存在均衡關系，不論是長期還是短期，金融規模和技術進步之間存在正向關系，同時兩者之間具有雙向因果關系。葉耀明和王勝（2007）以長三角城市群作為研究對象，實證檢驗了金融中介對技術創新的促進作用，得出了以銀行為代表的金融中介對技術創新有顯著促進作用的結論。王莉（2008）基于信息、風險以及公司治理三個維度比較了兩種金融結構促進微觀、中觀和宏觀層面的創新活動的差異，同時指出銀行和市場在支持創新方面并沒有絕對的優勢差異，一國的創新和經濟增長需要更加多元化的金融結構和更高的金融總體發展水平。姚耀軍（2010）基于新熊彼特增長模型，采用中國省級面板數據，實證檢驗了金融中介發展與技術進步之間的關系，研究結果表明，金融發展可以推動技術進步從而促進經濟長期增長。錢水土和周永濤（2010）采用2000―2008年中國省級面板數據，運用分位數回歸方法，對金融發展、技術進步和產業升級之間的關系進行研究，結果表明金融發展與人力資本對技術進步和產業升級均具有顯著的推動作用，并且在跨過某一分界點之后，金融發展和人力資本的系數值迅速提高；然而，外商直接投資對技術進步和產業升級的作用并不顯著；同時，研發投入對技術進步的系數變化曲線呈現斜向上的“W”型，但從整體來看，研發投入所產生的經濟效益將會越來越好。

綜上所述，關于金融發展和技術創新之間的關系，國內外許多文獻均從全國和地區兩個層面進行了理論和實證研究。但是，迄今為止，鮮有文獻采用空間面板計量分析方法，對中國金融發展促進技術創新的空間效應進行研究。考慮到中國經濟增長與金融發展的地區差異性以及經濟增長中可能存在的空間依賴性，本文利用空間面板計量分析方法，綜合銀行、證券和保險這三個主要渠道，兼顧研發投入、外商直接投資、人力資本，以中國省級數據作為樣本，對金融發展和技術創新之間的關系進行研究，以期得到符合實際的結論，從而為中國未來經濟協同發展提供經驗和政策思路。

三、空間計量方法與實證模型

在經濟增長中，勞動力轉移、技術擴散以及資金流動等問題可能會導致變量間的空間相互作用。但是，傳統的面板計量模型卻沒有考慮到經濟增長中包含的空間自相關性。因此，如果在經濟增長的研究中直接運用傳統的面板計量模型，把不同的經濟體當作互相獨立的個體，而忽略了它們在空間上的相互依賴性，則會產生建模失誤以及有偏估計等問題（吳玉鳴，2006；安瑟蘭，2009）。鑒于此，本文根據空間統計學和空間計量經濟學原理，嘗試采用空間面板計量模型來進行研究。空間計量經濟分析的一般思路是：利用空間統計分析Moran I指數法檢驗各個變量之間是否存在空間依賴性；如果存在空間依賴性，則建立空間計量經濟模型，進行空間計量估計和檢驗；如果不存在空間依賴性，則建立傳統的面板計量模型進行估計和檢驗。

（一）空間相關性檢驗

目前，我們一般采用莫蘭（Moran，1950）提出的空間自相關指數Moran I來判斷各地區變量之間是否存在空間相關性。Moran I的定義是：

[Moran I=i=1nj=1nWij（Yij-Y）S2i=1nj=1nWij] （1）

式中，[S2=1ni=1n（Yi-Y）]；[Y=1ni=1nYi]；[Yij]表示第[i]個地區的第[j]次觀測值；[n]表示地區總數；[Wij]表示二進制的鄰接空間權值矩陣，意味著其中任意元素使用鄰接標準或距離標準，旨在定義空間對象相互鄰接關系。本文根據相鄰距離設定權值即：

[Wij=1，區域i和區域j相鄰0，區域i和區域j不相鄰 i，j=1，2，???，N，i≠j] （2）

根據數據的分布，計算狀態分布Moran I的期望值為：

[En（I）=-1n-1]

[VaRn（I）=n2w1+nw2+3w20w20（n2-1）-E2n（I）] （3）

式中，[w0=i=1nj=1nwij]；[w1=12i=1nj=1n（wij+wji）2]；

[w2=i=1n（wi.+w.j）2]，[wi.]與[w.j]分別為空間權值矩陣的[i]行與[j]列之和。

根據公式（4）可以檢驗出[n]個地區是否存在空間自相關關系：

[Z（d）=Moran I-E（I）VaR（I）] （4）

如果Moran I正態統計量[Z（d）]值都大于正態分布函數95%（99%）置信水平的臨界值1.65（1.96），那么意味著該指標的統計觀測值在空間分布上存在顯著的空間正相關關系（即空間依賴性）。更進一步地，在二維平面上，繪制空間相關系數Moran I指數的散點圖，可以把各個區域的這個指標分為四個象限的集群模式，用來清晰地識別出一個區域與其鄰近區域之間的關系。其中，第一象限是“高―高”組合，意味著該指標高統計值的區域被同是高統計值的區域包圍；第二象限是“低―高”組合，意味著該指標低統計值的區域被高統計值的區域包圍；第三象限是“低―低”組合，意味著該指標低統計值的區域被同是低統計值的區域包圍；第四象限是“高―低”組合，意味著該指標低統計值的區域被同是低統計值的區域包圍。

（二）空間計量模型

本文采用了考慮空間效應的空間常系數回歸模型，包括空間滯后模型（SLM）和空間誤差模型（SEM）。SLM與SEM的主要區別在于：SLM研究因變量在各個子區域的空間相關性，考察變量在一個區域是否存在溢出效應；SEM則研究存在于誤差擾動項中的空間依賴性，考察鄰近區域對因變量的誤差影響對于本區域觀測值的影響程度。

SLM把因變量引入空間加權矩陣修正經典回歸模型，其形式為：

[y=ρWy+Xβ+ε] （5）

式中，[y]表示因變量；[ρ]表示空間自回歸系數；[W]表示[n×n]的空間權重矩陣；[X]表示[n×k]的外生解釋變量矩陣；[Wy]表示空間滯后因變量；[ε]表示隨機誤差項。

SEM在誤差修正項中引入空間加權矩陣來修正模型，其形式為：

[y=Xβ+εε=λW+μ] （6）

式中，[β]為參數，表示自變量[X]對因變量[y]的影響；[λ]表示[n×1]的截面因變量的空間誤差系數，用來衡量樣本觀測值的空間依賴性，即相鄰區域的觀測值[y]對本區域觀測值[y]的影響方向與程度；[ε]表示隨機誤差項；[μ]表示正態分布的隨機誤差向量。

（三）實證模型建立

本文所構建的實證模型如下：

[lnINVit=a0+α1lnSTPit+α2STEit+α3FDit+α4FDIit+α5HCit+εit] （7）

式中，[i]表示地區；[t]表示年份；[INVit]表示技術創新水平，用專利申請量來衡量；[STPit]表示科技活動人員數；[STEit]表示科技活動經費內部支出；[FDit]表示金融發展水平②；[FDIit]表示外商直接投資；[HCit]表示人力資本水平；[εit]表示隨機擾動項。

本文根據SLM和SEM空間估計方法，分別建立空間滯后模型和空間誤差模型，同時與傳統面板模型的估計結果進行比較。

1. 空間滯后模型為：

[lnINVit=ρWlnINVit-1+a0+α1lnSTPit+α2STEit+α3FDit+α4FDIit+α5HCit+εit]（8）

式中，[W]表示[n×n]的空間加權矩陣，意味著不同地區在地理上的相鄰關系；[ρ]表示反映觀測值空間依賴性的系數；[εit]表示隨機擾動項。

2. 空間誤差模型為：

[lnINVit=a0+α1lnSTPit+α2STEit+α3FDit+α4FDIit+α5HCit+εitεit=λWεit+μit （9）]

式（9）采用了與式（8）相同的空間加權矩陣；[λ]表示反映空間依賴對誤差項影響程度的系數；[μ]表示隨機擾動項。此外，鑒于空間相關性的存在，采用傳統的OLS方法估計空間滯后模型，不但是有偏的，而且不一致；同時采用OLS方法估計空間誤差模型雖然是無偏的，但不具備有效性。為了克服這一缺陷，本文使用針對空間面板模型的極大似然估計方法（埃洛斯特，2003），同時使用對數似然函數值（Log-Likelihood）來判斷模型的有效性。

四、實證分析

（一）指標及數據說明

1. 技術創新。技術創新（INV）是因變量。綜觀現有文獻，尚無直接衡量技術創新的指標，專利申請量或授權量是常用的近似指標。鑒于專利局審批專利到授權存在較長的滯后性，專利授權量不能及時反映各區域的技術創新產出，因此本文使用專利申請量作為技術創新的指標。

2. 金融發展。金融發展（FD）是主要的自變量，一般采用三類指標來衡量。（1）以銀行信貸為主的間接融資市場。周立（2002）選用金融市場化比率作為衡量金融中介發展水平的指標；張軍等（2005）提出非國有企業的貸款規模與GDP的比值是衡量金融中介發展程度較為合適的指標；林毅夫（2006）則認為由于我國是以銀行為主導的金融發展模式，因此應該用中小銀行的市場份額來衡量銀行業機構的優化程度；姚耀軍（2009）指出私營企業與個體貸款之和占總貸款的比重可以合理地衡量我國金融中介發展程度③。本文借鑒張軍（2005）等的做法，采用非國有企業貸款與GDP的比值來衡量我國金融中介發展程度④。（2）以股票和債券為主的直接融資市場。由于債券數據較難獲得，本文選擇股票總市值與GDP之比來衡量。（3）新興的保險市場。考慮到保險市場各個指標之間的相關性以及原始數據的可獲得性，本文采用保費收入與GDP之比來衡量。

3. 其他指標。外商直接投資（FDI）用各區域外商直接投資實際利用額與名義GDP的比值來衡量；人力資本（HC）用6歲以上人口平均受教育年數來衡量⑤；科技活動人員數（STP）和科技活動經費內部支出總額（STE）⑥的含義如前文所述。相關描述性統計如表1所示。

通過對模型（7）的進一步研究可以發現，科技活動人員數（STP）與科技活動經費內部支出（STE）之間存在較高的相關性；數據的相關性分析顯示，科技活動人員數與專利申請量之間的相關性比較弱，故將其去掉。變量間的相關系數矩陣如表2所示。

（二）技術創新的空間相關性檢驗

圖1是2007年我國31個省級地區專利申請數（取對數）在地理空間上的分位圖，地圖上的顏色由淺到深表示估計值由小到大。其中一個顯著的特點是大量的創新活動發生在沿海省域，尤其是以上海為中心的長三角地區、以廣東為核心的珠三角地區、以北京為核心的環渤海地區及以四川為核心的中西部地區。這表明圍繞我國若干大都市的空間集群已經形成，當然還有一些中等程度的空間集群，如中部的湖北、河北和河南等地區。

依據式（1）計算可得1998―2007年各指標的Moran I值，同時根據式（4）判斷變量是否存在空間相關性。由表3可見，技術創新指標的Moran I值由1998年的0.3048增加到2007年的0.3367，其正態統計量Z（d）值均大于正態分布函數在1%顯著性水平下的臨界值，這說明技術創新空間隨機分布的假設被拒絕，技術創新在整個樣本期間具有顯著的空間集群趨勢。圖2是2007年我國31個省級地區技術創新的Moran I指數散點圖，該圖顯示了技術創新指標空間滯后INV作為橫軸和W_INV作為縱軸的分布情況，其中，W_INV表示鄰近值的加權平均值。北京、上海、江蘇、浙江、天津、山東、福建、河北、河南、湖北、湖南、重慶等12個省市位于第一象限，屬于“高―高”的正空間自相關關系的集群；安徽、江西、貴州、廣西、吉林、山西等6個省區位于第二象限，屬于“低―高”的負空間自相關關系集群；甘肅、內蒙古、云南、青海、寧夏、新疆、等7個省區位于第三象限，屬于“低―低”的正空間自相關關系的集群；遼寧、四川、黑龍江等3個省份位于第四象限，屬于“高―低”的負空間自相關關系集群；廣東同時位于第一象限和第四象限；海南和陜西同時位于第二象限和第三象限。其中，61.29%的省域存在正向關聯，29.03%的省域偏離了全域空間自相關。技術創新指標的第一象限和第三象限這種局域集群的“高―高”和“低―低”分化，在某種程度上表明了中國省域技術創新在地理空間分布上具有依賴性和異質性。

（三）估計結果分析

本文使用Matlab7.0軟件，對面板SEM模型和面板SLM模型進行估計，同時，為了便于比較，我們還對傳統面板數據進行估計。由表4可見，空間固定的面板SEM模型估計結果的Log似然值優于傳統面板模型以及其他各種空間面板模型的log似然值，與此同時，空間固定面板SEM模型的調整后的R2值也很大。因此，本文將選擇空間固定的面板SEM模型對我國金融發展促進技術創新的影響程度進行實證分析。

根據表4空間固定面板SEM模型的估計結果可見，銀行信貸的系數顯著并且為正（0.697），這說明以非國有部門貸款與GDP之比來衡量的間接融資市場發展水平對技術創新具有顯著的正向影響。而股票市場的系數為正（0.019）但是不顯著，說明股票市場對技術創新的正向促進作用并沒有完全顯現出來。值得肯定的是，保險市場的系數顯著并且為正（6.654），同時其數值比較大，這說明保險市場對技術創新具有較大的推動作用。

首先，大量學者研究發現，盡管非國有企業在擴大就業、技術創新和經濟增長中發揮著越來越重要的作用，但國內銀行仍然將大量的信貸資源優先分配給國有企業（林毅夫，2006）。實證結果顯示，在控制了其他因素的影響之后，各個地區非國有部門增加銀行信貸的支持將有利于提高該地區的技術創新，但不可否認的是目前這一支持力度明顯小于人們的預期。其次，傳統理論指出股票市場拓寬了公司的融資渠道，從而會促進公司的技術創新。但是，實證研究表明，在中國省域經濟發展中，股票總市值占比與技術創新水平呈現不顯著的變動關系，這與中國股票市場的走勢與經濟發展水平出現背離、信息披露不充分和市場投機氣氛較濃等密切相關。最后，保險市場的參數估計要明顯大于銀行信貸與股票市場，這與中國保險市場的興起與高速發展密不可分。加入WTO之后，外資保險機構的引入促使國內保險業在精算技術、風險控制、產品開發以及核保核賠等方面取得了長足發展；同時作為風險分散的手段之一，保險產品對科技企業及研發機構在研發、生產、銷售等環節合理安排風險轉移具有越來越重要的作用。

除此之外，在內生經濟增長理論中，人力資本具有極其重要的作用。空間固定面板SEM模型的估計結果表明，人力資本水平與我國的技術創新均呈正相關關系，與我們的預期相符，這說明近年來我國教育事業的發展對技術創新發揮了積極的促進作用，因此我國應該進一步增加教育、培訓和醫療等投入，努力提升人力資本水平。我國雖然實行了“以市場換技術”的戰略，并且連續多年成為吸收外商直接投資最多的發展中國家，但外商直接投資對我國的技術創新的影響整體上顯著為負，遠遠沒有成為推動我國技術創新的外在動力。從理論上來看，外商直接投資不但有助于發展中國家資本的形成，而且有助于技術水平的提高，同時具有產業升級、就業創造等效應；但是，實際上外商直接投資對不同國家經濟增長的影響效果大相徑庭。研究結果顯示，大量流入的外商直接投資對我國技術創新的影響顯著為負，導致該結果的根本原因在于：一是發達國家和跨國公司設立了技術壁壘，限制核心技術的出口；二是我國在金融發展水平、人力資本積累以及基礎設施建設等方面仍然比較薄弱，因此導致對外商直接投資的吸收能力比較弱。科研經費投入的系數顯著為正，符合我們的預期。

五、結論

本文基于銀行信貸、股票市場和保險市場三個角度，采用空間面板計量模型，對1998―2007年間我國金融支持技術創新的空間關系進行實證分析，所得結論如下：（1）技術創新展示出顯著的局域集群“高―高”和“低―低”分化，具體表現為局域高值的沿海集群地區是我國整體經濟發展水平較高的區域，而局域低值的西部集群地區是我國整體經濟發展水平較低的區域。（2）由于變量間存在空間依賴性和空間自相關性，傳統面板模型的估計結果是有偏且不一致的，使用空間面板計量分析方法可以獲得更加穩健的結論。（3）空間固定面板SEM模型的估計結果顯示：以非國有部門貸款與GDP之比來衡量的間接融資市場發展水平對技術創新具有顯著的正向影響；股票市場前面的系數為正但不顯著；保險市場前面的系數顯著為正且數值較大；科研經費投入、人力資本水平也是推動我國技術創新的主要因素；FDI對我國技術創新具有顯著的負向作用。

基于以上結論，我們認為，為了構建與中國技術創新相適應的金融體系，應該從以下幾個方面著手：（1）進一步加快金融市場開放，深化國有商業銀行改革。從我國實際情況來看，目前間接融資（從國有商業銀行獲得貸款）仍然是企業技術創新外源融資的主要手段。一方面，我國金融市場必須通過對外和對內開放，引入競爭機制，提高效率，才能真正發揮其對技術創新的作用；另一方面，國有商業銀行必須突破傳統觀念的束縛，在把握銀行追求利潤及穩健經營的基礎上，辯證地看待技術創新的高風險，對具有發展潛力的創新技術給予資金支持，促使高風險轉化為高收益。（2）中小企業對技術創新具有重要的促進作用，但是當前我國的金融供給仍然不能滿足中小企業技術創新的需求，所以必須積極發揮政府的作用，大力改善中小企業的融資環境。例如，鼓勵金融機構改善并加強對高新技術企業的金融服務；加大對中小企業科技成果轉化項目的信貸支持力度；完善中小企業技術創新融資的政策法律體系；構建多種形式的科技金融合作平臺，引導各類金融機構及民間資本參與科技研發等等，從而為企業技術創新提供良好的外部條件。（3）建立企業技術創新的多層次金融支持體系。科研的投入是技術創新的真正源泉，應該大力推進我國資本市場的發展與完善，建立多層次的兼容支持體系，逐步形成一個推動中小企業技術創新的涵蓋商業銀行和政策性銀行、證券市場、保險、創業投資以及技術產權交易機構的金融支持體系，進而提高我國的技術創新能力。

注：

① 艾倫（Allen，1993）、莫克和中村（Morck和Nakamura，1999）、布特和撒克（Boot和Thakor，1997）等認為，市場導向的資本市場相比銀行中介導向的金融體系來說更適合高創新、高風險的投資項目，而銀行導向的金融體系更適合傳統型的低風險投資項目。

②金融發展指標（FD）由三大類指標衡量：銀行信貸（BAN）、股票市場（SEC）、保險市場（INS），詳見下文。

③國內的實證研究大多采用金融機構存貸款之和/GDP、或金融機構貸款/GDP，但由于中國銀行部門存在政策導向的貸款和大量的不良資產（張軍、金煜，2005），且實際中我國政府把銀行信貸作為一種降低省際經濟發展差距的工具，經濟發展水平落后的省份會更容易獲得銀行貸款的支持（姚耀軍，2010），用該指標進行實證的結果大多為負，造成的假象是我國金融中介好像根本沒有促進經濟增長，所以該指標并不能真實地衡量我國金融中介發展水平。

④這里我們假定全部信貸只分配給國有企業和非國有企業兩個部門，并進一步假定各省分配到國有企業的貸款與該省國有企業的固定資產投資成正比，則非國有部門貸款為總貸款余額× （1-國有經濟固定資產投資總額/全社會固定資產投資總額）。

⑤即設文盲半文盲、小學、初中、高中、大專以上教育程度的居民平均年數分別為0、6、9、12和16年，然后再計算加權平均值。

⑥其中STE歷年數據都以1998年為不變價格進行折算。

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篇7

中圖分類號：G40-03文獻標識碼：A文章編號：1006－3544（2012）02－0060－05

一、導言

金融是一種典型的虛擬經濟，其經營、管理和決策過程幾乎不涉及物流活動，所以金融活動本身就是一種典型的信息處理活動，金融業因此也是國民經濟中信息技術應用最早和最深入的行業之一。基于計算機和網絡通信技術的各類金融信息系統已經成為金融業創新業務、 管控風險和處理數據的重要基礎設施，是其競爭力的重要保障。國務院頒布的《國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006~2020）》中，金融信息化首次被納入國家規劃 [1] ；國際商業機器公司（IBM）提出了“智慧星球”的概念，并發表了《智慧星球贏在中國》的研究報告，智慧銀行是六大智慧行動方案之一。

根據諾蘭模型 ① ， 我國金融信息化正處于集成向數據管理邁進的過渡階段，處于以計算機技術應用為主向以信息技術與業務融合為主的轉折點，其特點是信息技術與金融業務的高度融合。這一階段需要的是大量既掌握信息技術又精通金融業務知識的復合型人才 [2] 。金融信息化教育及其人才培養質量就成為金融信息化的重要保障之一。

本文在對金融信息化人才培養的現狀與問題分析的基礎上，界定了復合型金融信息化人才的概念、知識結構和能力要求。并嘗試設計一種以學歷教育為主的、多層次的培養模式，讓學生在校期間，既學習相關計算機應用知識，培養計算機應用能力，同時又掌握并精通基本金融理論和業務，成為復合型金融信息化人才。

二、金融信息化人才培養的現狀與問題

歐美發達國家和其他發展中國家也開始重視金融信息化人才的培養，培養分為兩個體系：一是高等院校中的學歷培養模式；二是作為職業技術的一種證書培訓 [3] 。倫敦大學學院（University College London，簡稱UCL）是歐美發達國家金融信息化人才學歷教育培養的典范 ② ，該學院從本、碩、博三個層次培養復合型金融信息化人才，重點是碩士層次。根據學歷背景的不同，設計了兩個碩士方向：第一學歷是非計算機專業， 培養目標為通才（generalist）；第一學歷是計算機或者相關專業，培養目標是專才（specialist）。這兩個方向的畢業生都可以選擇攻讀博士學位或者直接從事金融服務領域的技術工作。 土耳其的伊斯坦布爾花園大學與伊斯坦布爾交易所合作辦學，采取證書教育，進行模塊化教學。

我國目前的金融信息化人才主要來自于理工科院校計算機、軟件工程、電信工程等專業，這些學生一般不懂金融理論與實務知識， 適應金融信息化工作的時間較長； 還有原中國人民銀行所屬院校的信息類專業，如原陜西財經學院、西南財經大學等。這些學校培養的學生計算機及其應用能力又明顯不足，也無法完全適應金融信息化的要求。

進入21世紀， 隨著金融信息化在金融業發展中的戰略地位日益凸顯， 金融信息化人才的重要性日益突出， 國內一些重點院校開始探索金融信息化人才的培養。 西安交通大學于2000年設立了金融信息工程專業，覆蓋本科、碩士、博士三個層次；北京大學于2005年成立了金融信息工程系；隨后大連理工大學、同濟大學、華中科技大學等相繼成立金融信息工程專業（或專業方向），以學歷教育的方式培養金融信息化人才。但由于受到學科的限制和制約，培養的人才雖然對金融信息化的適應能力有了較大的改善， 但仍然無法滿足金融信息化對人才知識結構和能力的要求。

此外， 金融信息化人才的培養還有以下問題：（1）定位問題，與其他金融人才定位的混淆，知識的重復，如金融工程、金融數學等。（2）培養模式問題，應該以學歷教育為主，還是以社會培訓為主。（3）學科背景問題，第一學歷應該是金融專業、信息技術專業還是復合型專業。（4）教師隊伍問題，應該是復合型，還是多專業的組合等。 這些都是在復合型金融信息化人才培養過程中迫切需要解決的問題。

三、復合型金融信息化人才的知識結構與能力要求

（一）復合型金融信息化人才的概念

我國的復合型人才培養興起于20世紀90年代，對應于美國的“通識教育”和“實用教育”、日本的“世界通用人才教育”。目前絕大多數的教育都是基于這種形式的培養模式， 側重于人文科學與自然科學的復合。 相同學科或者不同學科的不同領域的復合型培養模式在很多高校也有嘗試， 一般采用設置復合型專業、雙學位制、第二學位制、聯通培養制、主輔修制、選修課制等方式。金融信息化人才的培養則以設置復合型專業為主。浙江工商大學李金昌（2011）提出全面開放實驗室， 建立綜合性實驗中心培養經濟類復合型人才。 上海金融學院信息管理學院院長元如林（2011）提出適應智慧金融需求，培養金融信息化人才。 但是， 縱觀已有的金融信息化人才培養文獻，往往對金融信息化人才的界定不清晰，而且關于其知識和能力的研究幾乎為空白。 西安交通大學經濟與金融學院張成虎（2011）提出復合型金融人才的概念，并刻畫了其能力體系。本文在此基礎上提出“復合型金融信息化人才”的概念，界定其知識結構和能力構成。

復合型金融信息化人才， 是指掌握信息技術及其應用知識，熟悉金融理論與實務，能夠在金融服務與業務創新、 金融風險管理及金融數據管理等信息化工作中從事需求分析、開發、測試、管理及其他相關工作的復合型人才。

（二）復合型金融信息化人才的知識結構

人才成長一般經歷知識的被動接受和應用、創造新知識、發展新知識三個階段。學校教育（博士以下） 以第一階段為主， 也就是知識的接受和應用階段。因此，首先必須明確復合型金融信息化人才的知識結構。 復合型金融信息化人才要求的知識結構橫跨多個領域，根據知識構成及構成的比例不同，可以劃分為不同的方向， 把所有的方向和業務領域綜合，就可勾勒出一個完整的知識結構。各個高校推行培養方案時可以對某些學科有所偏重， 避免人才培養同質化，也可以突出自己的特色，但是整個學科的知識結構應該是相同或者相近的。 為了便于培養模式的多樣化和創新，按照接受知識的順序和內容，可分模塊進行歸納。

1. 微觀金融知識 [4] 。一般包括金融市場或者金融機構主要業務流程和機構設置等金融市場運作知識；金融市場中金融工具與工具創新、價值評估、風險管理和資產組合、資本資產定價、資產證券化等金融市場運作機理知識； 金融風險管理框架與計量方法等知識。

2. 宏觀金融知識。 一般包括貨幣需求與貨幣供給、貨幣均衡與市場均衡、利率形成與匯率形成等基礎知識；通貨膨脹與通貨緊縮、金融危機、國際資本流動與國際金融震蕩、 貨幣政策及其與財政政策等宏觀調控政策的配合、 金融的制度安排與宏觀政策的協調等國際國內金融制度安排知識。

3. 計算機技術知識。 一般包括計算機運行基本理論的硬件知識；主流程序語言（如C++語言、JAVA語言等）及其應用、管理軟件生產過程、管理信息化、常用軟件的使用等軟件知識；數據庫基本理論、數據庫設計與數據庫建設、 數據庫應用系統開發等數據庫知識；網絡架構（建設、維護計算機物理網絡）、網頁制作、web程序設計等網絡知識。

4. 統計計量知識。 一般包括對金融活動內容進行分類、量化、數據搜集整理以及描述、分析，反映金融活動規律性的應用統計知識； 將管理的相關問題采用定性和定量相結合的方法， 研究包括金融在內的各種運行系統中所發生的各種復雜問題， 為決策提供科學支持的運籌知識； 以一定的經濟理論和統計資料為基礎， 運用數學、 統計學方法與計算機技術，以建立經濟計量模型為主要手段，定量分析研究具有隨機性特性的經濟變量關系的計量經濟知識。

5. 金融信息化復合知識。 一般包括網絡金融的理論與實務知識；由金融業內部信息系統、金融業之間的信息系統（FEDWIRE、BOJ－NET、CHIPS、SWIFT等）、金融業與客戶之間的信息系統構成的金融信息系統的分析與設計知識；金融數據倉庫的建立、管理等方面的知識； 金融數據挖掘和聯機事務處理的知識；數據倉庫+聯機事務處理+數據挖掘的金融決策支持系統的知識。

（三）復合型金融信息化人才的能力要求

本文根據我國金融信息化的特點及其對人才知識結構與能力的要求，設計了如圖1所示的金融信息化人才知識結構和能力傳導關系圖。一般來說，我國復合型金融信息化人才應具備如下幾點能力：

1. 基于服務創新、 產品創新的金融業務流程再造的開發和應用能力。 創新是金融業生存和發展的根本，目前金融業絕大多數的創新依賴信息技術。而我國在利用信息技術手段保障和改進金融服務方面與發達國家存在很大差距。芝加哥商業交易所（簡稱CME）正是由于其Globex電子交易系統而成為全球最大的電子交易服務和流動性提供商， 樹立了在全球所有金融和商品期貨期權產品領域電子化交易市場的領先地位，并成功收購了芝加哥期貨交易所（簡稱CBOT）。因此，隨著國民經濟的迅速發展和人們生活水平的不斷提高， 金融客戶的需求在不斷發生變化，能不斷開發出低轉換成本的、既便利又安全的、與時俱進的基于金融信息技術的金融產品， 金融企業就可以獲得高額的壟斷利潤， 占據市場的領導地位。具備基于服務創新、產品創新的金融業務流程再造的開發和應用能力的復合型金融信息化人才可以幫助金融企業做到這一點。

2. 基于信息技術的決策能力。 在信息技術高度發達的今天， 傳統的以經驗為手段的決策因欠缺精確性、及時性、全面性和科學性，已經不能滿足企業的需要， 取而代之的是利用各種信息技術輔助進行決策。 因此復合型金融信息化人才應該具備基于信息技術的決策能力，針對決策的相應過程，包括獲取數據、整理數據的能力，正確、恰當地描述數據的能力，簡單分析數據的能力，應用各種決策方法和技術分析數據的能力，深層挖掘數據進行分析的能力，運用信息技術實現以上決策過程的能力 [5] 。

3. 防范信息技術風險的能力。 風險管理是金融管理的核心，在不少金融機構中，操作風險導致的損失已經明顯大于市場風險和信用風險。 巴塞爾銀行監管委員會對操作風險的正式定義是： 由于內部程序、人員和系統的不完備或失效，或由于外部事件造成損失的風險。 由于信息技術的不完備所導致的操作風險應該占據重要地位。 復合型金融信息化人才應該具備防范信息技術風險的能力， 掌握軟硬件方面的安全保障措施， 最大限度地避免金融信息技術設施各類不安全的因素。

4. 要具備終身學習的能力。 不管是信息技術還是經濟金融，都是更替很快的行業。美國的商業銀行電子化經歷了50年歷史，其中每10年左右，信息技術就會在高層次對商業銀行的經營和游戲規則進行重構。 西方的一些“標桿”銀行運用信息技術來探索和實施先進的管理思想，具有鮮明的個性，從而總是能領先競爭對手兩到三年時間。 復合型金融信息化人才應該具備終身學習的能力， 不斷關注技術動態和金融發展前沿， 對市場中需要的或者同行新出現的業務做出迅捷的反應， 從而在較短的時間內進行開發和應用，盡快搶占市場。

四、復合型金融信息化人才的培養

（一）培養的層次

根據金融信息化對人才知識結構和能力的要求，以及高等院校學科專業的特點，復合型金融信息化人才既可以在理工科院校的計算機、軟件工程、電信工程等相關專業培養， 也可以在財經類院校的信息管理與信息系統專業培養。

理工科的培養目標是培養具備金融理論與實務的基本知識，掌握計算機應用的“專才”；財經類專業的培養目標是培養掌握金融理論與實務知識，具備計算機應用能力的“通才”。

由于知識體系的交叉，涉及經濟、金融、統計、計算機等多個領域的知識， 所以復合型金融信息化人才的培養應該以碩士培養層次為主， 以面向應用的專業碩士為主。除此之外，還可以在基層、本科、博士等層次開展復合型金融信息化人才的培養。詳見圖2。

1. 基層培養復合型金融信息化操作人才。 采取社會培訓或者單位技能培訓的方式， 對金融業從業人員進行計算機知識及其操作能力的培訓， 使其可以基本掌握金融業所涉及的信息系統的操作方法和主要功能。

2. 本科層次培養復合型金融信息化應用型人才。采取學歷教育的方式， 通過復合型金融人才的通識教育（側重微觀金融）和金融信息化相關課程的傳授，使其基本掌握金融信息技術， 能從事金融信息化的系統開發、維護、管理、升級工作，少部分可以從事金融信息系統的開發、測試等工作。

3. 碩士層次培養復合型金融信息化高級應用型人才。采用學歷教育的方式，根據學生學科背景的不同選擇不同的培養方式。 本科已經具備復合型金融信息化知識的學生， 碩士培養階段應該側重于宏觀金融知識、 經濟計量知識和信息技術知識的傳授與應用實踐；本科是非信息類專業，碩士階段應該以培養金融信息化管理型人才或者具備信息知識的業務人才為主；本科是信息類專業，碩士培養階段應該加強宏、微觀金融的教學，使其對金融市場的發展具備敏銳感知力， 以培養金融信息系統的開發與應用人才為主。

4. 博士層次培養復合型金融信息化研究型人才。通過本科和碩士階段的教育，學生已經基本具備復合型金融信息化人才的知識結構和能力要求。博士階段應該以培養掌握本專業堅實寬廣的基礎理論與系統深入的專門知識， 能夠在金融信息化的理論和實踐領域做出創新的研究型人才。其中，掌握寬廣的基礎理論，能駕馭（洞察）金融業的發展趨勢，具有運用信息技術創新產品、控制風險等能力，是最基本的要求。

（二）培養的方法與途徑

1. 復合型金融信息化人才的培養應該采取以學歷教育為主，社會培訓和單位技能培訓相結合的、多樣化的培養模式， 培養過程中注重金融實務與計算機應用的實踐。

2. 要構建復合型金融信息化人才的實踐教學體系。高質量人才的培養重點在于復合性和創新性，而實踐教學環節對于創新性的培養起著至關重要的作用。首先，要構建完整、連續的實踐教學體系，并制定從學生入校到中期實踐， 再到最后的畢業實踐等相配套的考核制度；其次，要搭建學科交叉、復合型的實驗教學平臺；最后，要重視實訓基地的建設，真正實現產學研的統一。

3. 要設置更多的復合型課程， 使復合型專業從“交叉”走向“融合”，最后走向“滲透”。目前已經出現了很多復合型的教材和課程， 但還是遠遠不能滿足復合型金融信息化人才培養的需求。

4. 要注重“案例式、項目式”教學在復合型金融信息化人才培養中的應用。 案例教學從美國傳播到世界各地， 被認為是代表未來教育方向的一種成功教育方法。 在復合型金融信息化人才培養的過程中，要努力收集金融信息技術案例，開發設計新的金融信息技術實驗項目， 并體現在具體的人才培養過程中。

（三）師資隊伍建設

復合型師資隊伍是培養復合型金融信息化人才的關鍵因素之一， 如果沒有一支既掌握計算機應用技術的基本理論與方法， 具有豐富的計算機應用經驗，又具備金融理論與實務的基本知識，能在教學環節把計算機和金融理論與實務知識緊密結合的師資隊伍，其人才的培養質量就難以保證。因此，可以通過業務培訓、 深入金融信息系統開發和測試等企業進行學習和實踐等方法， 進一步加強教師的金融信息技能的培養。

五、結論

復合型金融信息化人才是應用復合型人才理論結合我國金融信息化人才要求提出來的新型人才。本文通過對復合型金融信息化人才及其培養模式的研究，得出以下結論：

1. 復合型金融信息化人才的知識結構和能力之間存在著相互獨立、相互融合和層層遞進的關系，所以文中采用了模塊化、分層次的構建方法。

2. 復合型金融信息化人才的培養應該以學歷教育的碩士層次為主， 重點在于培養應用型金融信息化人才。 各個高等院校在設置該專業時可以突出特色，在全國范圍內形成多領域、多層次的金融信息化人才結構。

3. 在復合型金融信息化人才的培養過程中， 一支具備復合型金融信息化知識的教師隊伍是關鍵，復合型的實驗平臺和校企合作的實訓基地則是重要保障。

通過本文的研究，希望為我國復合型人才、金融信息化人才的培養提供一定的參考和借鑒。當然，本文尚有需要進一步深入探討和研究的問題。 如復合型金融信息化人才的能力和市場需求之間的對應關系， 這樣就可以把知識、能力、需求之間進行完整架構；復合型金融信息化人才培養方案的具體實施過程中，師資隊伍、教學環境及其軟硬件保障設施的建設等問題也需進一步研究。

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篇8

微型金融有助于降低農戶的旱災脆弱性程度，提高其抵抗力。微型金融可以幫助貧困農戶獲得必要的資金支持，保障基本生活穩定；并且通過平滑消費，增強其抵抗風險的能力。可以增強貧困農民的信用水平，增強其獲得資金幫助的機會。小額信貸有助于加強農田水利基礎設施的建設。農村水利、水電、農村電網改造等農村基礎設施建設的薄弱是旱災脆弱性的主要原因。小微信貸的投入為水利建設提供強有力的金融支持和保障。小額保險公司提供的旱災保險品種，改變了單一靠政府財政救災的被動方式，通過實施市場化運作，更主動、更有效地減災救災，減輕旱災給農戶造成的損失。

（二）災中：減輕和適應，增強抗災能力

微型金融在抗災中發揮著非常重要的作用，如通過直接捐款和提供優惠貸款等形式，給受災群眾提供救災資金等。保證災中抗旱救災貸款需求和農業物資的供應。通過開設農戶小額信用貸款和特色農業貸款等綠色通道，提升對農業企業和受災農戶的貸款服務水平。加大貸款力度，滿足農藥、化肥、種子等農業企業的貸款需求，保證災中農業物資的供應；優先滿足農戶抗旱救災的貸款需求，支持農戶興修水利、打井抗旱、購買農機具等抗旱救災工作。積極做好旱災保險理賠工作，最大限度降低災后損失。小額保險提供的保險賠償降低了旱災造成的經濟損失，提高了受災群眾的自救能力，極大地避免了受災群眾因災返貧，因災致貧。

（三）災后：恢復和重建，提高恢復力

農業作為弱勢產業，抗風險能力差，許多農民因旱致貧返貧。金融保障機制對災后的恢復和重建發揮著重要的作用。災后生活保障。如糧食因災減產甚至絕收，農戶收入減少，生活受到影響，然而由于信息不對稱和信用風險，銀行等正規金融機構可能不愿意貸款給農戶。在此困境下，微型金融機構不斷推進金融產品和服務方式創新，合理配置資金，加大對災區困難人群的融資支持，提供配套金融服務，保障災區生活可持續發展。災后生產恢復。通過微型金融的各種渠道籌集資金，用于災后基礎設施和衛生教育設施重建。優先安排資金支持農作物種植的災后維護以及其他農作物的耕種；信貸支持農用機具的維修、灌溉設備的重新鋪設和修理等。

二、創新農村微型金融，實現農業旱災風險管理的可持續發展

1.微型金融機構的組織與管理創新，提高自身的抗災能力在災害發生時，微型金融機構只有自身抗災能力強，才能更好地為脆弱群體提供金融服務。因此，提高農村微型金融機構自身的組織和管理能力，增強其抗災能力至關重要。一是加強微型金融機構的內部管理，組建專業的農業旱災風險管理團隊，建立旱災災情數據庫和旱災預案體系，提高旱災風險分析能力；二是建立利益相關者旱災風險管理體系，密切聯系外界防災、救援等部門，及時跟蹤旱災預警信息，做好防災抗災工作。通過內部的完善與外部的協調溝通，促進微型金融機構獲得可持續發展。

2.微型金融信息技術創新，提高防旱抗旱能力金融業對信息技術要求高，特別是災害中的應急處理能力需要優秀的信息技術人才和完善的金融信息數據系統作為支撐。然而，微型金融機構往往面臨信息技術人才缺乏和信息技術薄弱等問題，嚴重影響運營效率，從而影響防旱抗旱的能力。因此，要運用信息和互聯網技術推動微型金融快速發展。一是加強硬件設施的投入力度。運用信息網絡技術，改造傳統運營流程，全面實現金融機構經營管理的電子化、網絡化，降低操作成本，提高機構的運營效率。二是加大對微型金融機構信息技術人才的培養。提高風險識別能力和電子化信息化操作能力，提高客戶的滿意度和忠誠度。

3.微型金融產品創新，幫助脆弱性群體災后的恢復重建在幫助貧困群體減輕旱災影響和脫貧方面，微型金融機構開發的緊急貸款、重建貸款、小額租賃等新產品，能有效幫助受災家庭迅速重置生產資料和生活資料。在旱災頻發地區，微型金融機構還應該不斷開發各種新的金融產品，實現微型金融產品的多元化，為脆弱性群體提供最方便、最適合的產品，保證災后重建的順利實施。如發展農村小額保險，創新保險險種，提高農民抗風險的能力。

篇9

中圖分類號：F49 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3104(2012)03?0110?06

一、引言

自1967年日本科學技術和經濟研究協會首次提出“信息化”一詞以來，隨著信息化的迅猛發展，信息化與經濟增長的關系首先引起了人們的關注。Castells[1]認為信息化主要通過產業經濟的擴充來影響社會經濟發展。Biswas[2]提出信息化通過影響生產技術和消費結構兩種形式來影響經濟增長。20世紀90年代以來，信息技術的加速發展和廣泛應用不僅深刻影響了國際競爭格局和人類的生存方式，更引發了金融領域的重大變革，如混業經營成為金融行業的主流模式，客戶需求成為金融服務的市場主導，風險管理成為金融管理的重中之重等。作為經濟增長的重要工具和手段，長期以來，金融業一直非常重視信息技術的應用，信息技術不但在金融服務體系建設中發揮著基礎作用，而且對于提高金融行業內部管理水平進而提高資源配置效率更是具有重要意義。從宏觀視角研究信息化與金融發展的互動關系，分析它們的互動機制，有利于評估我國信息化與金融發展的協調水平，分析其中存在的問題，從而對信息化與金融發展的關系有一個全面的認識，也給政府相關部門加強宏觀管理提供理論與實證的依據，因而具有十分重要的意義。

金融發展主要包括金融資產、金融機構、金融市場等總量的提高，以及金融結構的改善和優化，McKinnon[3]、Shaw[4]在各自的著作中獨立地提出了“金融抑制”和“金融深化”理論，他們從制度框架和金融效率的角度，強調了金融市場化的積極作用，由此現代意義上的金融發展理論正式形成。關于信息技術、信息化對金融的影響，譚榮華、左志剛[5]論述了信息生產功能是現代金融中介的一項重要功能，信息化作用于金融中介的信息生產，從而成為推動金融中介的一個重要原因，信息化通過使可利用的信息量增加和使信息利用能力提高兩種機制實現。張立洲[6]探討了金融信息化對貨幣形態及智能、金融機構、金融市場、宏觀貨幣政策產生的廣泛而深刻的影響。趙昱光、張雪梅[7]認為金融領域信息技術的應用，從便利資金供應、加快資金結算和支付、促進銀行體系效率提高、促進金融市場發展等多方面促進了金融的發展，同時信息技術也為金融運行和監管提出了一些新的挑戰。李政、王雷[8]認為金融信息化對金融發展的

收稿日期：2012?03?10

基金項目：國家社科基金(10BJY105)；寧波大學區域經濟與社會發展研究院重點課題(QYJYS1106)

作者簡介：俞立平(1967?)，男，江蘇姜堰人，博士，寧波大學商學院教授，主要研究方向：信息經濟，科學計量.

影響是雙面的，一方面金融信息化提高了金融機構的運作效率，另一方面金融信息化加劇了金融風險的產生。溫平川[9]利用協整檢驗、脈沖響應函數和方差分解、向量誤差修正模型，對江蘇省信息化與金融發展之間的關系進行了實證分析，發現信息化的推進對金融規模的擴張有較大的促進作用，而對金融效率和股票市場的發展影響較小。

此外，關于金融信息化存在的問題，石雙元、張金隆等[10]較系統地分析了信息技術與金融業的關系及其對金融業的影響，著重研究了由于金融信息化帶來的新的金融風險及其產生的原因，探討了信息技術在防范和化解金融風險中的作用。郝向榮、王松等[11]認為中國銀行業已經走過了電算化的初級階段，正朝著金融信息化時展，將面臨著一些新的風險。

從以上研究看，關于信息化對金融發展的影響機制和理論相對比較成熟，但存在以下問題：

第一，現有的研究側重從微觀視角進行，缺乏區域層面信息化與金融發展關系的宏觀研究，雖然微觀是宏觀的基礎，但并不是簡單的累加。而且在微觀層面，金融發展對信息化的影響極其有限。

第二，關于信息化對金融發展影響研究較多，缺乏金融發展對信息化影響的研究。

第三，理論研究較多，實證研究比較缺乏，迄今為止僅有數篇文獻，而且主要基于時間序列數據，采用向量自回歸模型進行研究，缺乏基于面板數據的研究。

本文基于近年來的面板數據，首先分析了信息化與金融發展的互動機制，然后采用格蘭杰因果檢驗、面板數據、面板向量自回歸模型(Panel VAR, PVAR)全面分析信息化與金融發展的互動關系。

二、研究框架

本文的研究框架如圖1所示，研究信息化與金融之間的互動關系，首先進行兩者互動機制的理論研究，然后再從靜態與動態兩個視角進行實證，靜態研究主要采用格蘭杰因果檢驗與面板數據進行，動態研究采用面板向量自回歸模型進行，在此基礎上進行脈沖響應函數和方差分解分析，最后再進行綜合分析。

信息化的影響因素，主要有金融、經濟發展水平、科技水平等；經濟發展水平越高，對信息化就會提出更高的要求，也能夠為信息化發展提供物質基礎；信息化離不開科學技術，信息化的發展不僅需要計算機、

圖1 研究框架

網絡、通訊、電子等領域的信息技術，也離不開化工、能源、機械、建筑等相關科學技術。為此，建立如下模型：

(1)

式中：Info表示信息化水平，FIR表示金融水平，GDP為經濟發展水平，ST為科技水平，c為常數項，α、β、γ表示回歸系數。為了減少異方差，同時增強結果的解釋性，所有變量都取對數進行處理。

面板數據有很多優越性，它更能反映個體變化，有更高的效率，能夠較好解決多重共線性問題，對遺失重要變量也不敏感，因此本文采取面板數據進行分析。

三、信息化與金融發展的作用機制

（一） 信息化對金融發展的影響機制

關于信息化對金融發展的影響，現有研究相對比較成熟，概括一下，主要體現在以下幾個方面。

第一，信息技術能夠提高金融系統的效率。目前，所有的金融機構都實現了電腦化、網絡化、信息化。信息技術的應用，大大提高的工作效率，節省了金融系統的勞動力成本，加快了資金周轉，改善了金融服務方式。

第二，信息技術能夠提高金融創新能力和綜合競爭能力。依靠金融技術創新、產品創新、制度創新來提升金融機構的風險控制能力和金融創新能力，對于提高金融業的綜合競爭力具有重大的意義，對金融機構的經營方式和組織結構產生深遠的影響。

第三，信息技術對金融體系產生了深遠的影響。信息技術改變了貨幣的形態與職能，促進金融市場一體化，加速國際資本流動，使得金融機構的籌資渠道大大拓寬，而技術手段的進步又使金融機構臨時融通資金的能力大為增強，各種金融科技產品也在整體上提高了金融機構的資產流動性，減少了中央銀行調節基礎貨幣的渠道，使中央銀行控制基礎貨幣的職能主要依靠公開市場業務來進行。

第四，信息技術是防范金融風險和保障金融安全的重要手段。信息技術是金融風險監管的重要支柱，為了實現對風險監管的精確性、前瞻性、預警性目標，就需要不斷提高監管手段的現代化水平。依靠各類信息系統建立起發現風險、度量風險、應對風險的決策體系對金融安全具有十分重要的意義。

（二）金融發展對信息化的影響機制

關于金融發展對信息化的影響機制，尚沒有引起學術界的重視，從金融對信息化的影響機理分析，主要體現在以下三個方面：

第一，金融發展加快了信息化基礎設施建設的進程。信息化基礎設施的建設，需要龐大的資金，沒有發達的金融體系，信息化基礎設施建設難以籌集必要的資金，必然影響信息化的進程。從我國信息化基礎設施建設的實踐看，無論中國電信、中國移動，還是中國聯通等信息化巨頭，在信息化基礎設施建設時都通過金融體系籌集了大量的資金，保證了信息化進程。

第二，金融體系的建設和發展對信息化產生了巨大需求。新的金融機構的設立、管理體系的完善都離不開信息技術的支撐，每年金融體系的信息化采購都達到數千億，產生了龐大的市場需求，吸引更多信息技術人員就業，促進了信息產業發展。

第三，金融發展促進了信息化的技術進步。金融體系對信息技術的需求，許多需要專用技術，從而對軟件、設備、網絡、計算機安全等提出了更高的要求，要求廣大信息技術廠商不斷研發新的技術，從而帶動信息技術進步。

四、數據

關于信息化發展水平變量，較好的方法是采用指標體系測度，但采用面板數據面臨著巨大的困難，很多信息化指標數據僅有數年的，而且不連續，舍棄這些指標必然導致信息化測度的偏差。本文采用郵電業務額作為信息化的替代變量，郵電業務額包括了電話、互聯網、郵件、報刊發行等眾多業務收入，是典型的信息化指標，其中函件郵寄雖然與信息化關系不大，但由于函件面臨各快遞公司激烈的競爭，郵政局函件份額較小，加上函件郵寄收入僅占整個郵電業務額極小的份額，因此并不影響采用郵電業務額作為信息化的替代變量。

關于金融發展水平的度量，實際應用中方法較多。典型的是采用金融相關比率(Financial Interrelations Ratio，FIR)，指全部金融資產價值與全部實物資產價值之比，反映的是金融上層結構與經濟基礎結構之間的比例關系。由于中國缺乏金融資產的統計數據，主要金融資產集中在銀行，而銀行的最主要的業務是存款和貸款，因此本文用存貸款余額與GDP的比率作為衡量金融發展的一個指標。

經濟發展水平變量采用地區生產總值，這一般沒有太大的爭議。科技水平變量可選指標也較多，如論文、獎勵、專利等，最好的方法是選取科技產出指標來測度科技產出，但基于和信息化同樣的原因，面板數據難以獲得。本文選取各地區的研發投入(R&D)作為科技水平的替代變量。

2000年分省的郵電業務額指標缺失，因此數據來自于2002～2010年中國統計年鑒，實際數據為2001～2009年期間的數據。地區由于部分年度數據缺失，因此進行了省略。所有數據的描述統計量如表1所示。

表1 數據描述統計量

郵電業務額 金融比率 地區生產總值 研發投入

均值 461.14 0.13 7 168.00 94.20

極大值 4 149.11 0.71 39 482.56 699.99

極小值 13.21 0.01 298.38 0.80

標準差 523.60 0.11 6 822.05 126.70

N 30×9=270

五、實證結果

（一）信息化與金融發展之間的格蘭杰因果 檢驗

從理論上講，信息化與金融發展之間是雙向因果關系，那么實際數據是否支撐這個結論呢？常用的定量研究方法是格蘭杰因果檢驗。考慮到兩者發揮作用的滯后期在以1～4年之內，因此滯后期以此為準。

格蘭杰因果檢驗本質上采用的是回歸分析，如果面板數據不平穩會導致偽回歸問題，因此在進行格蘭杰因果檢驗之前必須對面板數據做平穩性檢驗。常用的面板數據單位跟檢驗方法有Levin檢驗、ADF檢驗、PP檢驗等，本文采用這3種方法同時進行檢驗，以3種方法結果一致為準。經過1階差分，所有變量都是平穩的，由于篇幅所限，本文省略了平穩性檢驗結果。

格蘭杰因果檢驗結果如表2所示。信息化在滯后1～4期時，都是金融發展的格蘭杰原因，而金融發展在滯后2～3期時，才是信息化的格蘭杰原因，說明兩者互動關系比較顯著，但信息化對金融的影響比較持久，而金融對信息化的貢獻相對短暫。

表2 格蘭杰因果檢驗結果

滯后期 檢驗與結論 F檢驗 概率 結論

1年 信息化不是金融的原因 4.260 0.040 拒絕**

1年 金融不是信息化的原因 1.024 0.313 接受

2年 信息化不是金融的原因 9.709 0.000 拒絕***

2年 金融不是信息化的原因 2.329 0.099 拒絕*

3年 信息化不是金融的原因 11.969 0.000 拒絕***

3年 金融不是信息化的原因 4.475 0.005 拒絕***

4年 信息化不是金融的原因 10.731 0.000 拒絕***

4年 金融不是信息化的原因 1.905 0.113 接受

注：*表示在10%的水平下統計檢驗顯著；**表示在5%的水平下統計檢驗顯著；***表示在1%的水平下統計檢驗顯著。

（二）面板數據估計

由于金融對信息化的貢獻只在滯后2年和3年時才比較有效，經濟發展對信息化的影響一般至少要滯后1期，研發投入對信息化的影響至少也要滯后2~3期，綜合考慮，本文選取滯后期為2年進行面板數據估計。

首先進行構造一個是采用混合回歸還是面板數據的F檢驗，結果發現應該采用面板數據。接下來進行hauseman檢驗，發現拒絕隨機效應的原假設，應采用固定效應模型進行估計，結果見表3，為了進行比較，表3同時給出了混合回歸結果。從固定效應的估計結果看，總體擬合水平較高，達到0.992，金融每增長1%，會導致信息化增加0.783%，經濟發展水平每增長1%，信息化增加0.636%，科技水平每增加1%，會導致信息化增加0.164%，總體上，金融發展對信息化的貢獻最大。對比混合回歸發現，由于多重共線性，科技水平的回歸系數為負數而且沒有通過統計檢驗，金融對信息化的貢獻被低估，而經濟發展水平對信息化的貢獻被高估了。

（三）面板數據向量自回歸模型

由于面板數據是平穩的，因此可以繼續進行協整檢驗，最佳滯后階數根據前文的分析確定為2。協整檢驗方法采用Kao面板協整檢驗，發現存在協整關系。接著建立VAR模型，模型的整體擬合度R2為0.995，

表3 信息化影響因素的面板數據估計

變量 含義 混合回歸 固定效應

C 常數 ?2.299***

(?7.416) ?5.228***

(?11.204)

log(FIR(?2)) 金融相關比率 0.203***

(2.805) 0.783***

(8.597)

log(GDP(?2)) 地區生產總值 0.839***

(15.914) 0.636***

(8.758)

log(ST(?2)) 科技水平 ?0.039

(?1.198) 0.164***

(3.021)

Hauseman — 155.341

p — 0.000

R2 0.923 0.992

n 30×7=210

注：***表示在1%的水平下統計檢驗顯著。

且VAR模型所有特征根都位于單位圓內，模型結構穩定，擬合效果較好。

VAR模型是一種非理論性的模型，它的系數并沒有經濟學意義，在分析VAR模型時，往往不分析一個變量的變化對另一個變量的影響，而采用脈沖響應函數和方差分解進行進一步分析，信息化與金融發展的脈沖響應函數如圖2所示。

先看信息化的脈沖響應函數，來自金融發展一個標準差的正向沖擊，在當期對信息化的影響為0，隨后緩慢升高，到第3期后基本平穩，說明金融的沖擊對信息化影響比較平穩，并且有一定的滯后期。來自經濟發展水平一個標準差的正向沖擊，當期對信息化的影響為0，隨后緩慢持續升高，說明經濟發展水平的沖擊對信息化的影響需要一定的滯后，總體也是平穩的。來自科技發展水平一個標準差的正向沖擊，當期為0，隨后為負值，從第3期趨于平穩，但全部是負值，主要原因可能是只有信息技術相關的技術進步才會促進信息化的發展，而一般科技水平的沖擊對信息化沒有什么影響。

再看金融發展的脈沖響應函數，來自信息化一個標準差的正向沖擊，在當期對金融的影響就是負值，隨后繼續下降，到第3期后緩慢升高，總體為負。一般信息化的沖擊，主要由新的信息技術應用引發，而金融是對數據處理要求極高的部門，一般會使用成熟技術，而新技術需要一定時間的考驗期。經濟增長對金融的影響當期為負，然后緩慢下降，可能與我國的金融體系與經濟發展水平協調性不夠有關。科技發展對金融的影響總體較低，因為影響金融的技術因素主要是信息化，科技水平相對低一些。

圖2 脈沖響應函數

方差分解通過求解擾動項對向量自回歸模型預測均方誤差(Mean Square Error, MSE)的貢獻度，了解各類因素的相對作用，和時間序列數據一樣，面板數據預測的誤差方差是其自身擾動及系統擾動共同作用的結果。表4、表5分別為信息化與金融的方差分解。

表4 信息化的方差分解

時期 標準差 INFO FIR GDP ST

1 0.07 100.00 0.00 0.00 0.00

2 0.10 97.83 0.37 0.13 1.66

3 0.11 97.14 0.75 0.29 1.82

4 0.13 96.26 1.05 0.63 2.06

5 0.14 95.40 1.30 1.08 2.22

6 0.15 94.50 1.50 1.63 2.37

7 0.16 93.58 1.67 2.25 2.50

8 0.17 92.63 1.82 2.93 2.62

9 0.17 91.66 1.95 3.66 2.73

10 0.18 90.69 2.07 4.42 2.82

表5 金融的方差分解

時期 標準差 INFO FIR GDP ST

1 0.06 18.81 81.19 0.00 0.00

2 0.10 19.49 80.19 0.11 0.22

3 0.14 18.32 81.21 0.18 0.29

4 0.17 16.72 82.80 0.18 0.31

5 0.19 15.06 84.49 0.15 0.30

6 0.21 13.49 86.11 0.13 0.27

7 0.23 12.08 87.56 0.11 0.24

8 0.25 10.87 88.80 0.11 0.22

9 0.26 9.87 89.80 0.13 0.20

10 0.27 9.10 90.55 0.17 0.19

從信息化的方差分解看，對信息化影響最大的是其自身，在末期占90.69%，金融占2.07%，經濟發展水平占4.42%，科技水平占2.82%。

從金融的方差分解看，與信息化類似，對金融影響最大的是其自身，末期金融自身占90.55%，信息化占9.10%，地區經濟發展水平和科技水平對金融幾乎沒有影響。這從另外一個角度也說明了信息化對金融的重要作用。

六、結論與討論

（一）信息化與金融互動關系顯著

信息化與金融發展的互動機制鮮明，兩者互為因果關系，金融對信息化的貢獻，主要體現在促進信息化基礎設施建設和技術進步，帶動信息化的巨大需求方面。信息化對金融的影響相對持久，而金融對信息化的影響相對短暫。從變量的彈性系數看，金融對信息化的貢獻大于經濟發展水平和科技水平對信息化的貢獻。

（二）金融對信息化的影響的核心是信息技術的發展

金融對信息化的影響，離不開信息技術領域中關鍵的技術進步，如果沒有信息技術領域中較大的技術進步，就不會產生信息基礎設施的巨大需求，如果新的信息技術本身尚處在的驗證階段，對數據和系統要求極高的金融部門也不會產生需求，從脈沖響應函數和方差分解看，信息化與金融互動關系鮮明，信息化對金融的影響大于金融對信息化的影響。

（三）模型的選用對結果影響很大

在分析信息化與金融發展的互動關系中，采用不同的數據、不同的模型對結果的影響是很大的，由于時間序列數據較少，因此用時間序列數據分析比較片面，而采用面板數據進行混合回歸又不能發揮面板數據的特長，難以挖掘數據中潛在的信息，從本文的實踐看，采用格蘭杰因果檢驗、面板數據、面板向量自回歸綜合進行分析是比較恰當的，而且它們之間能夠互相支撐。

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Study on informatization and finance based on panel VAR

YU Liping

篇10

一、引言

網絡金融(e-finance)是網絡技術與金融的相互結合。從狹義上理解,網絡金融是指以金融服務提供者的主機為基礎,以因特網或者通信網絡為媒介,通過內嵌金融數據和業務流程的軟件平臺,以用戶終端為操作界面的新型金融運作模式;從廣義上理解,網絡金融的概念還包括與其運作模式相配套的網絡金融機構、網絡金融市場以及相關的監管等外部環境。

網絡金融模式改變了商業銀行的競爭規則、秩序和結構,使得廣大機構和個人客戶在尋求金融服務時有了巨大的選擇空間,商業銀行之間,以及商業銀行與其他金融機構和非金融機構之間的競爭日益激烈。

二、網絡金融的特征

網絡金融是金融服務供應商通過互聯網實現的金融服務,是以網絡等新技術手段為基礎的一種金融創新形式,是在網絡的基礎上對原有的金融業務、金融產品、金融服務和原有的流程、運作方法、運作模式的創新。與傳統金融相比,網絡金融有如下兩個顯著的特征:

(一)信息化與虛擬化

從本質上說,金融市場是一個信息市場,也是一個虛擬的市場。在這個市場中,生產和流通的都是信息:貨幣是財富的信息;資產的價格是資產價值的信息;金融機構所提供的中介服務、金融咨詢顧問服務等也是信息。網絡技術的引進不但強化了金融業的信息特性,而且虛擬化了金融的實務運作,主要表現在三個方面:一是經營地點虛擬化。金融機構只有虛擬化的地址即網址及其所代表的虛擬化空間。二是經營業務虛擬化。金融產品和金融業務,大多是電子貨幣、數字貨幣和網絡服務,全部是理念中的產品和服務。三是經營過程虛擬化。網絡金融業務的全過程全部采用電子數據化的運作方式,由銀行賬戶管理系統、電子貨幣、信用卡系統和網上服務系統等組成的數字網絡處理所有的業務。

與傳統金融相比,網絡技術使得金融信息和業務處理的方式更加先進,系統化和自動化程度也大大提高,突破了時間和空間的限制,而且能為客戶提供更豐富多樣、自主靈活、方便快捷的金融服務。從運營成本來看,虛擬化的網絡金融在為客戶提供更高效的服務的同時,由于經營場所、員工等費用開支降低,因而具有顯著的經濟性。

(二)一體化

網絡金融的出現推動了金融混業經營的發展。首先,在金融網絡化的過程中,客觀上存在著系統管理客戶所有財務金融信息的需求,客戶的銀行賬戶、證券賬戶、資金資產管理和保險管理等有融合統一管理的趨勢。其次,網絡技術的發展使得金融機構能夠快速有效地處理和傳遞大規模信息,從而使得金融產品創新能力大大加強,能夠向客戶提供更多量體裁衣的金融服務,金融機構同質化現象日益明顯。第三,網絡技術降低了金融市場的運行成本,金融市場透明度和非中介化程度提高,這都使得金融業競爭日趨激烈。

三、網絡金融環境下提升商業銀行競爭力的路徑

(一)技術層面

在網絡金融環境下,技術手段是商業銀行提高自身競爭力的首要手段。技術創新加快了金融創新的進程,而信息技術的廣泛應用改變了銀行競爭的規則、秩序和結構。